종토방 정리가 잘된 글이 있어 렉카합니다

제 생각과 거의 일치하네요

연말까지 장투하면서 공매도든 전환사채든 신경끊고 즐기면됩니다

아무것도 모르는애들이 해운업은
한번 꺾이면 불황이 5-10년간다고 막연한 공포감을 조성하지만

실상 현대상선과 한진해운이 망했던 이유는 단순히 경기가 꺾여서가 아니다.
글로벌 대형 해운사 2M이 거대한 덩치를 바탕으로 저가운임의 치킨게임을 밀어부쳤기때문이다

그때는 한국 해운사들이 저런 치킨게임을 당해내지 못할만큼 규모도 작고 기초체력이 약했던거고

지금의 HMM은 그때의 경험을 발판 삼아
세계최초로 세계 최고의 대형선박 24,000teu급 선박을 12척이나 운용하고 있으며 원가경쟁력의 핵심인 대형선박의 비중이 전세계 해운사 중 가장 높은 수준에 속할 만큼 체질 개선을 확실하게 했고

이 결과로 현재 배가 부족해서 화물을 운송 못하는 지금과 같은 상황의 최대 수혜자가 되었다

그뿐만 아니라 전략적으로 세계 3대 해운동맹 중 하나인 디얼라이언스에 매우 좋은 조건으로 가입하여 한번더 덩치를 키웠으며

한국해운 재건을 목표로 하는 정부의 빠방한 지원아래 저금리 대출로 초대형선박 발주, 해진공 통해 좋은 조건으로 초대형선박 용선까지

전세계 해운사 중 가장 드라마틱하게 체질개선이 잘 이루어진 해운사라고 할 수 있다.

지금 1분기 영업이익이 1조원이라고들 호들갑 떨지만

진짜 무서운건 2분기부터다

1년치 운임을 정해서 화물 운송 계약을 맺는 장기고정운임 계약이 보통 5월에 이루어지는데
지금 사상 최고치를 찍은 SCFI 운임 기준으로 재계약 협상이 이루어질 상황이 됐다.

HMM의 경우 장기고정운임 비중이 30-40% 정도 되는데 이번에 초고가의 운임으로 재계약을 한다면 향후 1년간 편안하게 안정적인 매출을 깔고가게된다

여기에 스팟은 또 어떠한가
추가 투입 한 초대형선박은 모두 만선 운행중이고 운임은 계속 올라가지 근데도 화물을 다 못싣는 상황

지금 화물 운임은 그냥 부르는게 값이다

1분기 영업이익 1조?
지금 이기세라면
2분기에 2조 찍어서
상반기에만 3조 넘길 수도 있다

이런 상황인데 지금 시총 13조가 부담스럽나? ㅎㅎㅎㅎㅎㅎ

이제 겨우 해운업 부활하는 슈퍼사이클의 초입일뿐인데?

선박 공급이 한두달만에 이루어지는 것도 아닌데 지금 발주 들어가있는 선박조차 얼마 안된다

그래서 전문가들도 향후 2년간은 고운임 추세가 이어질 것으로 보는거고

근데 시총이 15배 올라서 무섭다고?
수천억씩 영업적자 내던 회사가
연간 영업이익 3조~5조가 예상되는데
시총 15배 오른게 많이 오른건가?

전환사채?

6월 산은의 전환사채 희석물량 다 감안하더라도
지금 코스피에 per과 roe로 따졌을때 HMM보다 저평가인 종목은 없다

오늘처럼 코스피 -1% 넘게 빠지고 코스닥 -2% 넘게 빠질때도 외국인 기관 폭풍 쌍매수로 HMM 혼자 개떡상하는걸 보면 감이 안오나?

이런 상황을 다 알고도,
해운업 부활의 슈퍼사이클 초입에서
해운업 꺾일걸 걱정하고 hmm을 잡지 못하는 새가슴이라면

주식 접고 정기적금이나해라